Buổi 1&2 : Hiểu sâu các phương pháp định giá:
(1) Hiểu sâu các phương pháp định giá (VD: các chính sách funding dn: dividend payout policy, optimizing capital structure..., ảnh hưởng như thế nào khi quyết định lựa chọn pp định giá; khi nào nên dùng SOTP )
(2) So sánh các phương pháp định giá FCFF, FCFE, RI... phù hợp với các DN có Business model, Asset structures, NI & CF matching...
(3) Học các kỹ thuật định giá Scenario analysis, MCS, Normalizing, Regression... và cách ứng dụng phù hợp.
Buổi 3: Phân tích & định giá cổ phiếu ngành ngân hàng
- Cách xây dựng model định giá - RI
- Bóc tách các yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn (debt structures, interest rate structures...)
- Cách xây dựng quan điểm đầu tư, liên kết số dự phóng, lượng hóa quan điểm,
- Định giá RI (cung cấp model định giá chi tiết)
Buổi 4: Định giá cổ phiếu ngành chứng khoán - SOTP
- Cách xây dựng model định giá - liên kết các mảng kinh doanh (môi giới, cho vay margin, Tự doanh, IB)
- Dự phóng các mảng kinh doanh theo: view đầu tư riêng (subjective); khách quan (market-implied)
- Định giá SOTP (cung cấp model định giá chi tiết)
Buổi 5: Định giá cổ phiếu ngành BĐS
- Cách xác định giá trị các dự án BĐS dân dụng, BĐS KCN, Thương mại (hotel; office)
- Đọc hiểu quy trình pháp lý các dự án BĐS theo các ví dụ các dự án BĐS đang ách tắc pháp lý trên thị trường
- Định giá DN BĐS - Model RNAV (cung cấp model định giá chi tiết)
Buổi 6&7: Định giá cổ phiếu ngành sản xuất VNM & HPG
- Nâng cao tư duy bóc tách model định giá (hiểu vì sao dự phóng tăng trưởng VNM & HPG cần bóc tách khác nhau)
- Cách tìm điểm rơi BLN ngành (các yếu tố ảnh hưởng: lợi thế cạnh tranh, rào cản gia nhập ngành, điểm giá trị dn, cạnh tranh ngành, chính sách, tham chiếu thị trường tương đồng...)
- Định giá FCFF (cung cấp model định giá chi tiết)
Buổi 8: Q&A: Nâng cao năng lực định giá
- Review các kỹ thuật định giá, phương pháp định giá và ứng dụng phù hợp với trạng thái DN, nhóm ngành nghề khác (XNK, cảng biển, vận tải biển...)
- Xem xét xu hướng thay đổi của từng nhóm ngành nghề (môi trường kinh doanh, chính sách, khung pháp lý, cạnh tranh, vĩ mô, xu hướng AI, BIG DATA, ESG... ảnh hưởng đến môi trường kinh doanh, đầu tư doanh nghiệp ---> ảnh hưởng đến định giá).
- Q&A học viên
▸Quyền truy cập: Thư viện Vnstockmarket (Tổng hợp các nguồn báo cáo chất lượng: ngành nghề, thị trường kinh doanh, chính sách mới, doanh nghiệp, vĩ mô, chuyên đề tập huấn...)
▸Quyền học lại lần 2: Giảm 95% học phí (bảo lưu 12 tháng)
▸Giảm 20% cho học viên đã học khóa học PHÂN TÍCH MÔ HÌNH KINH DOANH
▸File dữ liệu dự án BĐS các DN niêm yết (ongoing update, giúp học viên có thể dễ dàng định giá cổ phiếu BĐS).
Khóa học nặng tính học thuật, tính toán và tư duy logic, học viên tham gia cần có nền tảng tốt về:
- Tư duy đầu tư theo mô hình kinh doanh DN (tham khảo khóa học PHÂN TÍCH MÔ HÌNH KINH DOANH)
- Nền tảng kiến thức đa ngành nghề (tham khảo cuốn bản thảo "12 thấu hiểu nền kinh tế qua trạng thái 12 ngành nghề lớn")
- Thành thạo các thuật ngữ kinh tế, tài chính, số liệu tài chính (không phù hợp sinh viên kinh tế năm 1,2 và NĐT < 2 năm kinh nghiệm).
- Có kỹ năng sử dụng excel cơ bản